Структураланган продукты банктар

тартуу үчүн кардарлар, банктар маркетинг кыймыл бир топ менен келе жатышат. Алардын бири - структуралаштырылган буюмдарды каражат. Алар каржы рыногунда турган бир мүрөк суусу катары жайгашкан. бул инструменттер катары пайда же башка бар пирамидасы?

жүрөк

Структураланган азыктары - баштапкы салымдарын коргоо жана капиталга өсүшүнүн эсебинен акча керек аспаптар. буюмдун уникалдуулугу сиз салымдардын коркунучун чектөө үчүн жол куралдар жыйындысы болуп саналат.

акча каражат каржылык туруксуздуктун шарттарында улам, албетте, кескин өзгөрүшүнө кооптуу болуп саналат, ал эми баалуу кагаздар рыногунда ёзгёрълмёлъълъгъ жогору кыйынга турат. жагдай, бирок сактап гана эмес, ошондой эле капиталды көбөйтүү керек экенин ого бетер кыйындатууда. Бир чечим кенин караганда пайдасы көбүрөөк чыгарууга каражат коргоо жана жөндөмүн жогорку даражасын айкалыштырган структураланган буюмдарды салым болушу мүмкүн.

Market структуралык буюмдар кирет:

• депозиттери;
• баалуу кагаздар;
• "Forex" соода;
• баалуу металлдарды;
• Жолдор жана келечеги;
• өз ара каражаттар;
• кыймылсыз мүлк, ошондой эле жана салым болуп эсептелет. ж.

ар түрдүү, тобокелдик деъгээли менен каражаттарын бириктирүү тарабынан түзүлгөн структуралык продукт:

• депозиттер жана салмагы;
• КБ абдан ишенимдүү жана өнүгүп келе жаткан компаниялар;
• байланыштар жана биржа параметрлери;
• депозиттер жана сактык камсыздандыруу, ж.б.у.с.. д.

катышы, "коопсуз" каражаттан киреше мүмкүн жоготуулардын ордун жабуу үчүн тандап алган.

мисал

Структураланган продукт 90 кенинин 10% түшүм менен% жана 10% түзөт - жаңы ишканалардын үлүшү 300% түшүм. продуктту сатып алгандан кийин, үч мүмкүн болгон жагдайлар бар.

Сиз көзөнөк аркылуу өрттөп болсо, депозиттер боюнча пайыздык Баштапкы жумшалган каражаттарды эсепке алуу. Андан бир жыл өткөндөн кийин кардар пайда жок, салынган эле катуу суммасын, ошондой эле келтирилген зыяндын ордун жок. Борбордук банктын салым 300% түшүмүн болжолдонууда, анда кредиттер боюнча жалпы кирешелъълък 40% болот. салым пландаштырылган пайданын 2/3 алып барса, продукт кирешелүүлүгү, ошондой эле 30% түзөт. D., негизги ролу так тандалып алынган иш-аракеттерди ойноп жатат, жана кооптуу салымдар жок жоготуулар каршы хедж болуп саналат.

сабактар

банктар тарабынан сунушталган каржы рыногунда структураланган буюмдар, мамиле борборлор жана AMC. абдан ишенимдүү банк продуктыларын болуп эсептелет. Ишкананын, сиз "даамдарды" каражаттарды терип алышат: эскичил чейин алыс болот. Касынан алектениши борборлор тобокелдик жана Супер-кооптуу каражаттар менен пайда болот (мисалы, акча параметрлери).

Сатып алуу мүлктү аманатчынын жана компаниясынын ортосунда келишимге кол менен коштолуп жатат. Бул так суммасын, мөөнөттөгү салымдарды, каражаттарды, тобокелдик деъгээлинин жана акча каражаттарын которууга байланышкан башка аспектилери тизмесин каралган.

иштин схемасы

сактоо жана жеткиликтүү акча жогорулатуу каалап, жеке банктык же компаниянын кайрылып жана түзүмдүк продукт ээ. салынган бул каражаттар, алар ортомчулук Part коопсуз каржы куралдары жумшалат (мыйзам долбоорлору, байланыштар, депозиттер), ал эми экинчиси - негизги (мал, акча) менен байланыштуу бир объектти, бирок аз туруксуз (Sberbank, алтын баасы, RTS индекси, ж.б. ...) . керектөөчү негизги мүлк жана Тобокелдиктин даражасын тандап, башкача айтканда, баалуу кагаздар рыногунун багытталат салымдардын үлүшү. Кардар ошондой эле өзүн-өзү жөнгө салуу катышуу чен (КУ) болуп эсептелет, башкача айтканда, аны кабыл алат келечектеги кирешелердин көп кантип аныктайт.

салым мөөнөтү эки жыл бир нече айга чейин өзгөрөт. Андан тышкары, сиз салымдарын камсыздандырууга же сатып алууга болот салым куржунун купон менен. Экинчи учурда, кардар Астындагы мүлктүн баасы өзгөртүүдөн көз каранды болбогон кирешелерди ай сайын белгиленген сумманы алат.

структураланган буюмдардын түрлөрү

Бардык таңгак сунуштар эки топко бөлүнөт:

• Кырсыкка акысыз буюмдар капиталынын 100% га кайтып кепилдик берет. ири тобокелдиктерди салымдардын кайтарып берүү жолу менен салым өсүш аркылуу нарксызданышы чакан даражасын эске алуу менен гана Баштапкы жумшалган, ала алабыз. кардар каражаттары жүктүн баары болсо, киреше алып келе турган мүмкүнчүлүк гана төлөйт.
• чектелген коркунуч менен Products. каражаттардын үлүшү мүмкүн болгон чыгымдардын ордун жабуу үчүн бөлүштүрүлөт. салым капиталды гана бөлүгүн жоготуп алышыбыз мүмкүн. жакшы рыноктук кырдаалга таап курсу алгачкы салымдардын 50% жетиши мүмкүн.

артыкчылыктары

• Структураланган буюмдар сактык банк же дагы башка кредиттик мекеме - бул эркелетүүсүнө жумшалат. керектөөчү гана каражаттардын бир карата пайда бербейт. Аны үчүн, бул иш бир каржылык ортомчулуктун жүзөгө ашырылат.
• инструменттер менен болгон билимге жана тажрыйбага ээ болууга эч кандай зарылчылыгы жок.
• Бул салымдардын чейин жоготуу даражасын өзгөртүүгө жана таза түрүндө жеткиликтүү эмес капиталга каражат болот.
• буюмдун структуралык өзгөчөлүктөрү аларды, жок дегенде, бири сатып салымдардын көбөйтүүнүн Ушундай болуп саналат.
• жакшы рыноктук динамикасы менен салым аз тобокелдик менен чоң пайда алган.

кемчиликтер

• Структураланган каржы азыктары рыногундагы оор нерсе катары жайгашкан. Чынында эле, бул башка капиталга каражаттарды жайгаштыруу боюнча акы төлөнүүчү насыят.
• кайтаруу 100% кепилдик да банктарга камсыз кылуу мүмкүн эмес. Бардык аманаттар Депозиттерди коргоо боюнча Агенттик тарабынан камсыздандырылган. жоготуу ыктымалдуулугу бар. гана суроо тобокелдик даражасы болуп саналат. гана жарнамалоо үчүн иштелип чыккан бул маркетинг урааны.
• пайда түшкөн жок, структураланган банктардын азыктары, пайдасыз. Бул депозит боюнча пайыздык салым башка түрлөрүнөн жоготуулардын ордун жабуу үчүн иштелип чыккан деп билдирет. Кардар дароо акча каражаттарынын жалпы суммасын коюп, анда банк аманат, ал уникалдуу продукт караганда көбүрөөк киреше алып келет.
• бай кардарлар жөнүндө структураланган өнүмдөрдү иштелип чыккан. пайдалануучулардын Feedback тастыкталган. 10 мин доллар өлчөмүндө каржылык базарга барам. Руб. Бул мааниси жок.
• Мүлк башкаруу кызмат көрсөтүүлөргө акы төлөнөт. төлөм салымдардын киреше алып калабызбы же жокпу деген боюнча алынат.
• айкалыштыруу боюнча азыктары мамлекеттик кепилдиктер менен камсыз болушкан эмес. Банкты банкрот же AMC болсо, салым, алардын салымдарды кайтарып ала албай каласыз.
• уникалдуу азыктарын Россия базары тандоо, чынында, эч ким.
• салым мүлк ээси болуп калбайт, ошондуктан салымдарды көзөмөлдөй албайт.

жашыруун тобокелдиктер

Структураланган буюмдар - мүлкү жана туунду айкалышы. Алар чогултууга жана белгилер (МКМ) түрүндөгү дүйнөнүн банктарга сатуу. Алар өнүмүнүн карама-каршы көз карашын берүү менен өздөрүн камсыз. банк ар дайым комиссия кабыл алат. Ар бир адам кардары жана жок дегенде табат, ал эми алыс мүлктү сатып башка кардарларга. Акыр-аягы, бардык кардарлар акчасын жоготот. Ошондуктан, жаңы өнүмдөр менен тобокелдиктердин жагымдуулугун, "код" көбөйтүү. банктардын нерсе эмес?

тоскоолдук жазуулар

Тандалган көзөнөк бардык белгиленген чектен жогору баа берет, анда аралаш продукт ээлери өздөрүнүн салымдарды жана белгиленген киреше алууга болот. Заметки байланыштар болуп иштей баштайт. тандалып алынган каражаттардын бир нарктык көлөмүнүн төмөндөөсүнүн турган болсо, каражат наркы үлүштөрүнүн жаман барабар болот. 1 3 салмагы жок дегенде бааны төмөндөтүү ыктымалдыгы ар бири өз-өзүнчө да жогору турат. Ошондуктан, мүмкүн болгон жоготуусу мүмкүн кирешеге караганда алда канча жогору турат.

Avtokoll

Жагы салымдар көп учурда кошумча тандоосу менен сатылат. негизи avtokolla деген эмне? бардык үлүштөрү баасынын жогорулоосу менен болсо, анда кардар банкир катары, башка бир белги сатып ала алат - кошумча киреше алуу. рынок өсүп жатканда, ар бир чейрек банкир сыйлык алат, кардарлардын - бир жаңы Купонду. Борбордук банктын бир белгиленген чегине чейин төмөндөйт эмес, ошондой эле бул сыяктуу узун болот.

Дагы бир мисал - кредиттик банкнота. кардарлардын үлүшү баанын өсүш 100% алып, төмөндөгөн учурда жылы - 100% кайтаруу сактоого суммасы. Мисалы, бир каражат катары күчтүү туруксуз инструмент колдонулган жок болсо. Ал биржа базары менен салынган капиталды коргоого, камсыз кылуу максатында иштелип чыккан кыска, ошол бөлүгүн экен индекси. Жүгүртүү мөөнөтү - 20%.

бөлүштүрүү тармагы

гана коркунучтар жок. Банктар эле бүт рыногун талкуулап чыгуу мүмкүн эмес. ойнотуу медиаторлордун кирет. чынжыр "банк - бөлүштүрүүчү - менеджер", ар бир шилтеме кайин түзөт. Банк акчаны шарттарын кайра каалаган убакта болушу мүмкүн, мисалы, өзгөчө азыктарын түзүлүшү. Бул жерде баары сатуучу көз каранды. Кимдир бирөө гана 0,5% алган акчанын 99,5% милдеттүү түрдө салым Купонду сатууга, ал эми кимдир бирөө жаман шарттарда мүлктү сатуу жана ошол замат 5% ала албай калышат. максималдуу айырмачылык болушу мүмкүн, жана 35%.

Ортомчулар көбүнчө алыс өнүмдөрдү сатуу. эскичил .Анын натыйжасында мискей тоскоолдук avtokollom жана 80% жоготуу үчүн бир жыл белгилейт. Бул убакыттын ичинде, банкир бир жаңы Белгинин сатып алуу үчүн 3% комиссия 0,5% менен 4-жолу алууга убакыт бар.

биржада салым боюнча 100% кайтарып берүүгө кепилдик берет кыска, күнү, RTS индекси, банкир катары эки эсе көп акча табасыз. Мындай түзүмдүк продукт кайтарып баштапкы капитал 100% бере кийин эки жыл (17%), өтүмсүз байланыштарынын бир жагы, бир мезгил ичинде, индекси боюнча чакыруу параметрин камтыйт. Орточо базар байланыш кирешелүүлүгү жалпы куржунунун 18% - 62%. бүтүм банкир From 21% калат, калган 79% - кардарды.

жыйынтыктоо

Структураланган азыктары - бул пирамида эмес. Сиз эмне себептен мындай куралдарды пайдалануу болсо, келишимге аласыз. Ошол эле капиталга индекси болсо, капиталды коргоо үчүн тийиштүү болгон кредиттик тобокелдик төмөн. Бирок айкалышы азыктарын көпчүлүк гана, анын ичинде аларды derevativov-нын баардык жагынан төмөн болуп саналат. Мындан тышкары, эч ким соода негизги эрежени жокко чыгарылган: куржунунун менеджер заказчы менен пайда кылат, ал эми сатуучу - кардар өзгөртүлгөн.